بررسی دلایل ریزش امروز بازار ارزهای دیجیتال

گزارش‌های منتشر شده نشان می‌دهد که سقوط بازار ارزهای دیجیتال از ساعات اولیه آغاز روز معاملاتی دوشنبه 27 ژانویه (8 بهمن) در آسیا شروع شده است. در این روند نزولی بیت‌کوین (BTC) به عنوان اولین و بزرگ‌ترین دارایی دیجیتال بعد از اینکه توانسته بود در چند روز گذشته سقف تاریخی (ATH) جدیدی در محدوده 109 هزار دلار را به ثبت برساند، با افت بسیار قابل‌توجهی مواجه شد و در عرض چند ساعت به زیر محدوده 100 هزار دلار سقوط پیدا کرد.

ریزش قیمت بیت کوین به زیر سطح 100 هزار دلار باعث شد تا سایر آلت‌کوین‌ها و میم‌کوین‌های بازار نیز تحت‌تاثیر قرار بگیرند و آغاز روند نزولی به طور رسمی اعلام شود. در پی اعلان وضعیت قرمز، مارکت کپ کلی بازار ارزهای دیجیتال حدود 7 درصد کاهش پیدا کرده و از 3.61 تریلیون دلار به 3.35 تریلیون دلار رسیده است که نشان‌دهنده از بین رفتن 260 میلیارد دلار از سرمایه‌های کاربران در کمتر از 24 ساعت می‌باشد. علاوه بر این شاخص ترس و طمع بازار از حالت طمع به حالت خنثی در سطح 55 تغییر کرده که نشان‌دهنده وجود احساسات منفی در میان سرمایه‌گذاران می‌باشد.

بر اساس داده‌هایی که توسط سایت کوین مارکت کپ منتشر شده، قیمت بیت کوین در بازه زمانی 24 ساعت گذشته با ثبت یک افت قابل‌توجه حدود 4 درصدی نوسانات خود را در محدوده قیمتی 100 هزار دلار تجربه می‌نماید و ارزهایی مانند اتریوم (ETH)، ریپل (XRP) و سولانا (SOL)  که توانسته بودند در چند روز گذشته صدر اخبار بازار کریپتو را به خود اختصاص بدهند به ترتیب کاهش‌های 6، 7.5 و 9 درصدی را در بازه زمانی 24 ساعت گذشته به ثبت رساندند.

در پی این تغییر و تحول قیمتی ما در ادامه این مطلب قصد داریم تا به بررسی عواملی که باعث شده تا این ریزش اتفاق بیفتد و تاثیرگذاری فراوانی داشته باشد بپردازیم.

بررسی 5 دلیل که بازار ارزهای دیجیتال را به سوی روند نزولی سوق داد

در این قسمت از مطلب قصد داریم تا 5 دلیلی که باعث شده تا افت قیمت پروژه‌های رمز ارزی با شدت بیشتری اتفاق بیفتد و باعث تداوم روند نزولی شود بپردازیم.

رونمایی از ورژن سوم هوش مصنوعی دیپ سیک

کشور چین در جدیدترین اقدام خود یک ابزار هوش مصنوعی بسیار ارزان و قدرتمند را به نام دیپ سیک (DeepSeek) راه‌اندازی نموده که بر خلاف هزینه‌های پایین کاربردی مشابه با ابزارهای گران قیمتی مانند ChatGPT دارد. این نکته باعث شده تا دیپ سیک در مدت کوتاهی پس از راه‌اندازی به یکی از رقبای اصلی ابزارهای هوش مصنوعی آمریکایی تبدیل شود و به بالاترین رتبه در اپ استور در ایالات متحده برسد. اکنون گزارش‌هایی که به واسطه رویترز منتشر شده، نشان می‌دهد که دیپ سیک در تاریخ 27 ژانویه (8 بهمن) ورژن سوم خود را با استفاده از تراشه‌های H800 شرکت انویدیا برای آموزش ارائه کرده و توانسته به طور قابل‌توجهی هزینه‌ها را کاهش دهد و فقط حدود 6 میلیون دلار برای میسر شدن این امر پرداخت نماید.

تاثیر منفی دیپ سیک بر روی سیلیکون ولی باعث شده تا قراردادهای آتی بورس ایالات متحده مرتبط با شاخص S&P 500 حدود 1.30 درصد کاهش پیدا کند. همچنین شاخص نزدک با کاهش 2.3 درصدی رو به رو شده و میانگین صنعتی داو جونز 0.80 درصد افت کرده است. کاهش ارزش بازار سهام و کریپتو در حالی رخ داده که سرمایه‌گذاران نسبت به عملکرد مالی چهار شرکت از گروه Magnificent 7 نگران هستند. این شرکت‌های بزرگ فناوری که اپل، مایکروسافت، آمازون و انویدیا هستند، نقش مهمی در بازارهای جهانی دارند و  قرار است این هفته نتایج مالی فصلی خود را اعلام کنند.

ورای همه این موضوعات اما ظهور دیپ سیک به عنوان یک ابزار هوش مصنوعی چینی آن هم با ثبت چنین هزینه‌های پایینی باعث شده تا این کشور به رقابت مستقیم با آمریکا در حوزه هوش مصنوعی بپردازد و به عنوان یکی از ابرقدرت‌های اقتصادی در جهان خود را به صدر توجهات برساند. اهمیت این موضوع زمانی برجسته می‌شود که دریابیم دولت جدید دونالد ترامپ در ایالات متحده تصمیم به اتخاذ سیاست‌های تسهیل‌کننده‌ای در حوزه هوش مصنوعی گرفته و اعلام کرده که قصد دارد تا آمریکا را به مبدا این فناوری نوین تبدیل نماید که این موضوع می‌تواند نوید دهنده یک جنگ فناورانه بین آمریکا و چین باشد.

نزدیک شدن به تاریخ برگزاری نشست فدرال رزرو برای تعیین نرخ بهره

همان طور که قبلا نیز اشاره کرده بودیم، در تاریخ 29 ژانویه 2025، بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) قرار است اولین جلسه تعیین نرخ بهره در این سال میلادی را برگزار نماید. بر اساس پیش‌بینی‌هایی که توسط CME FedWatch منتشر شده، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در سطح 4.25 و 4.5 درصد حدود 99 درصد برآورد شده و همین موضوع باعث احتیاط معامله‌گران گردیده است.

از طرف دیگر یکی از نکات قابل‌توجهی که می‌تواند به عنوان یکی از علل ریزش امروز قیمت‌ها در نظر گرفته شود، رسیدن شاخص دلار آمریکا (DXY) به عدد 107.74 و همچنین کاهش بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده به 4.569 درصد بوده است. اهمیت این موضوع از این جهت است که معمولا قیمت بیت کوین بر خلاف جهت حرکت این دو شاخص اقدام به ثبت قیمت می‌نماید.

افزایش میزان افراد لیکویید شده

در این روند نزولی به وجود آمده در صنعت کریپتو داده‌های منتشر شده توسط کوین گلس نشان می‌دهد که 290 هزار معامله‌گر بازار ارزهای دیجیتال نزدیک به 1 میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید یا فروش خود را از دست دادند و به عبارتی لیکویید شدند. اما نکته قابل‌توجه این است که از این مقدار نام برده حدود 800 میلیون دلار از موقعیت‌های خرید یا همان لانگ در شرایط لیکویید قرار گرفتند و همین عامل باعث شد تا فشار فروش با شدت بیشتری بر بازار وارد شود.

انقضا قراردادهای آپشن بیت کوین و اتریوم

بهتر است قبل از اینکه به منقضی شدن قراردادهای آپشن بیت کوین و اتریوم بپردازیم، در رابطه با مفهوم معاملات آپشن توضیحاتی را ارائه کنیم. معاملات آپشن یکی از انواع معامله‌گری است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در زمان و قیمت مشخصی اقدام به خرید یا فروش دارایی‌ها نمایند. در این نوع از معاملات به جای استفاده از عبارت‌هایی مانند لانگ و شورت (long/short)، از عبارت‌هایی مانند پوت و کال (Put/Call) استفاده می‌شود.

در معاملات آپشن قرارداد پوت (Put) همان کاربرد سفارش فروش یا شورت را دارد و مفهوم کال (Call) نیز مشابه سفارش‌های خرید یا همان لانگ عمل می‌کند. همچنین در معاملات آپشن افزون بر این دو مفهوم، مفهوم دیگری به نام نقطه حداکثر درد (Max Pain Point) نیز وجود دارد که نشان‌دهنده تعداد قراردادهای آپشن در آستانه انقضا می‌باشد. علاوه بر تمامی این موارد اصطلاح ارزش اسمی (Nominal Value) در معاملات آپشن یک معیار حسابداری یا قراردادی است که لزوما انعکاس‌دهنده ارزش واقعی دارایی در بازار نمی‌باشد.

اکنون که با مفهوم معاملات آپشن آشنا شدیم، داده‌هایی که توسط Deribit منتشر شده، نشان می‌دهد که قرار است در آخرین روز از ماه ژانویه یعنی جمعه 31 ژانویه (12 بهمن) حدود 78 هزار واحد از قراردادهای آپشن بیت کوین با ارزش اسمی 7.7 میلیارد دلار منقضی شوند. نکته قابل‌توجه این است که نسبت پوت به کال این قراردادها در محدوده 0.70 قرار دارد که نشان‌دهنده تمایل کمتر سرمایه‌گذاران برای فروش دارایی‌هایشان است. همچنین نقطه درد حداکثر در محدوده 98 هزار دلار تعیین شده که می‌تواند نوسانات قیمتی را با افزایش مواجه کند.

همچنین داده‌های منتشر شده نشان می‌دهد که میزان قراردادهای در آستانه انقضا اتریوم برابر است با 565 هزار که ارزش اسمی آن‌ها عددی معادل 1.8 میلیارد دلار می‌باشد. همچنین نسبت پوت به کال این قراردادها در محدوده 0.41 و نقطه درد حداکثری نیز در سطح 3400 دلار تعیین شده که نشان‌دهنده تسلط قراردادهای خرید بر بازار است.

شاخص‌های زنجیره‌ای

داده‌های زنجیره‌ای بیت کوین از خود ضعف نشان می‌دهند و شاخص MVRV سی روزه به منطقه خطر رسیده است. با استناد به این اطلاعات می‌توان گفت که در برهه زمانی کنونی قیمت اولین و بزرگ‌ترین دارایی دیجیتال بیشتر در معرض کاهش و یا در بهترین حالت تثبیت قیمت قرار دارد چرا که نسبت MVRV افزایش یافته و نشان‌دهنده این است که زمان سیو سود فرا رسیده است.

علاوه بر این، آکسل آدلر جونیور تحلیل‌گر فعال در حوزه ارزهای دیجیتال  فاش کرد که فشار سفارش تیکر نزولی در بازه زمانی 24 ساعت گذشته 1.6 میلیارد دلار رسیده  که سطح بسیار بالایی برای ماه گذشته به شمار می‌آید. او افزود  آخرین باری که این مقدار بالاتر از این رقم بود، 1.8 میلیارد دلار در اوایل ژانویه می‌باشد.

اخبار مرتبط:

افزایش رقابت بین چین و آمریکا در حوزه هوش مصنوعی بازار ارزهای دیجیتال را در روند نزولی فرو برد!