قیمت بیت کوین هنوز بالای ۱۱۰,۰۰۰ دلار نوسان میکند؛ اما اکنون، در روزهای پایانی سپتامبر نشانههایی از فشار فروش دیده میشود. دادههای بلاک چین و عوامل اقتصادی کلان نشان میدهند که شتاب صعودی بیت کوین ممکن است رو به کاهش باشد. در این مطلب، سه نشانه مهم که میتوانند بر قیمت بیت کوین در هفته آخر سپتامبر اثر بگذارند را بررسی میکنیم.
جوآو ودسون (Joao Wedson)، تحلیلگر و بنیانگذار آلفراکتال (Alphractal)، هشدار داده که شاخص نسبت سود خروجی خرجشده (SOPR) سیگنال نزولی میدهد.
این شاخص مشخص میکند که آیا تراکنشهای بیت کوین در بلاک چین سودآور هستند یا زیانده. اگر عدد بالای ۱ باشد، یعنی فروشندگان با سود بیت کوین خود را میفروشند (بالاتر از قیمت خریدشان). اگر زیر ۱ باشد، یعنی با ضرر میفروشند.
اکنون شاخص SOPR هنوز بالای ۱ است، اما روند آن نزولی شده و نشان میدهد سود تراکنشها در حال کم شدن است. ودسون میگوید:
«شاخص SOPR بهخوبی نشان میدهد که چه زمانی سودآوری در یک شبکه بلاک چینی روبهکاهش است. در تاریخ بیت کوین، سرمایهگذاران هیچوقت در این مرحله از چرخه با چنین قیمتهای بالایی بیت کوین نخریدهاند.»
او همچنین اشاره کرده که قیمت سربهسر برای سرمایهگذاران کوتاهمدت حدود ۱۱۱,۴۰۰ دلار است که نزدیک به قیمت فعلی بازار است. اگر قیمت به زیر این سطح برسد، ممکن است هولدرهای کوتاهمدت برای جلوگیری از ضرر بیشتر، بیت کوینهای خود را بفروشند.
علاوه بر این، نسبت شارپ بیت کوین (که نشاندهنده بازده با توجه به ریسک است) در مقایسه با دورههای قبلی ضعیفتر است. این یعنی سود بالقوه کمتر شده و ریسک سرمایهگذاری افزایش یافته است.
دادههای کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان میدهند که نسبت خرید به فروش فعال در صرافیها به زیر ۱ رسیده است. میانگین متحرک ۳۰ روزه این شاخص هم همین روند نزولی را تأیید میکند.
این یعنی حجم فروش بیت کوین (فروش فعال) از خرید پیشی گرفته و نشاندهنده کاهش اعتماد معاملهگران به روند صعودی است. در گذشته، وقتی این نسبت زیر ۱ بوده، بیت کوین معمولاً با کاهش قیمت مواجه شده است؛ بهخصوص زمانی که قیمتها نزدیک به اوجهای تاریخی قرار داشتهاند.
بدون ورود سرمایه و جان تازه به بازار، این وضعیت میتواند در روزهای آخر سپتامبر به افت قیمت بیت کوین منجر شود.
بعد از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، شاخص دلار آمریکا (DXY) از ۹۶.۲ به ۹۷.۸ افزایش یافته است. برخی تحلیلگران معتقدند که رابطه معکوس بین دلار و بیت کوین ممکن است دوباره فعال شود و قیمت بیت کوین را تحت فشار قرار دهد. اگر دلار آمریکا به تقویت خود ادامه دهد، بیت کوین ممکن است مثل سالهای ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱ وارد روند نزولی شود.
دادههای تاریخی نشان میدهند که سپتامبر معمولاً بدترین ماه برای بیت کوین بوده و این روند بیش از یک دهه ادامه داشته است. ترکیب این سه نشانه (دادههای بلاک چین، وضعیت صرافیها و عوامل اقتصادی کلان) احتمال تکرار این الگوی منفی را در روزهای آخر سپتامبر تقویت میکند.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اطلاعرسانی است و نباید بهعنوان توصیه سرمایهگذاری یا فروش در نظر گرفته شود. پیشنهاد میکنیم پیش از هر تصمیم مالی، خود تحقیق و تحلیل اصولی داشته باشید.
سالها است که به نگارش محتوای سئومحور و ترجمه مشغول هستم. بااینحال هیچ حوزهای بهاندازه ارزهای دیجیتال، بلاکچین و وب ۳ برایم جذابیت نداشته؛ مینویسم ...
