ارز دیجیتال بومی شبکه سولانا، ارز دیجیتال SOL، پس از کاهش به ۱۲۵ دلار در تاریخ ۲۸ فوریه (10 اسفند)، اکنون با 10 درصد افزایش قیمت به 138 دلار رسیده است. با این حال، این ارز دیجیتال در نزدیکی مرز ۱۸۰ دلار با مقاومت خیلی مهمی مواجه شده است. قیمت فعلی 138 دلار نشاندهنده کاهش 53 درصدی از بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی ۲۹۵ دلار در تاریخ ۱۹ ژانویه (30 دی) است که نگرانیهایی را برای معاملهگران درباره توانایی سولانا در بازگشت به روند صعودی ایجاد کرده است.
تحلیلگران کاهش شدید قیمت سولانا را به افت بازار میم کوینها نسبت دادهاند، اما دادههای مربوط به فعالیتهای زنجیرهای نشان میدهد که در بخشهای مختلفی مانند لیکویید استیکینگ، داراییهای توکنیزهشده (tokenized assets)، گردآورندههای سود (yield aggregators)، قراردادهای دائمی مصنوعی (synthetic perpetuals)، بازارهای NFT و زیرساختهای هوش مصنوعی، فعالیتها کاهش یافتهاند. کاهش فعالیت در بلاک چین هم میتواند به معنای تقاضای کمتر برای ارز دیجیتال سولانا باشد، به طوری که هزینههای شبکه سولانا نسبت به چهار هفته گذشته ۷۳ درصد کاهش یافته است. افزایش فعالیت عمدتا به راهاندازی میمکوینها و معاملات در صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) مرتبط بود، اما نتیجه کاهش حرکت سولانا همچنان برقرار است.
نمودار هزینه کارمزدهای شبکه سولانا
تعداد آدرسهای فعال در تعامل با جیتو، بزرگترین پلتفرم لیکویید استیکینگ سولانا، طی ۳۰ روز گذشته ۵۶ درصد کاهش یافته است. به همین ترتیب، بازار NFT Magic Eden با کاهش ۳۸ درصدی در تعداد آدرسهای فعال روبرو بوده، در حالی که پلتفرم وام دهی سِیو (Save)، طی همین مدت با افت ۴۲ درصدی کاربران مواجه شده است. در مقایسه، تعداد آدرسهای فعال در شبکه Base، بلاک چین لایه دو اتریوم، فقط ۲ درصد کاهش یافته است. حتی لایه اصلی اتریوم نیز از سولانا بهتر عمل کرده است، به طوری که تعداد آدرسهایی که با پلتفرمهای غیرمتمرکز تعامل داشتند طی ۳۰ روز گذشته ۱۷ درصد کاهش یافته است. این نشان میدهد که نسبت دادن عملکرد ضعیف سولانا تنها به ترکیدن حباب میمکوینها کمتر منطقی به نظر میرسد، چرا که سایر شبکهها نیز چنین نتایجی را تجربه نکردند.
علاوه بر این، یکی دیگر از عواملی که پتانسیل رشد ارز دیجیتال سولانا را محدود کرده، عدم علاقه معاملهگران به استفاده از لوریج یا همان اهرم است. نرخ تامین مالی در معاملات فیوچرز سولانا طی سه روز گذشته منفی بوده است، به این معنی که فروشندگان برای حفظ موقعیتهای خود باید هزینه بپردازند. نرخ تامین مالی منفی ۰.۰۱ درصدی در بازه زمانی ۸ ساعته نگرانی خاصی ایجاد نمیکند، زیرا این هزینه تنها معادل ۰.۹ درصد در ماه است. با این حال، نبود علاقه از سوی خریداران اهرمدار پس از کاهش ۵۲ درصدی از بالاترین قیمت تاریخی، نشانهای منفی برای احساسات معاملهگران است. از طرفی، اخبار غیرمنتظره مانند احتمال تصویب صندوق قابل معامله در بورس (ETF) سولانا در ایالات متحده میتواند معاملهگران را غافلگیر کرده و موجب یک بازگشت سریع شود.
برخی منتقدان باور دارند که احتمال افزایش فعالیت در شبکه سولانا کمتر از آن چیزی است که به نظر میرسد. آنها ادعا میکنند که روایتهای پیرامون سولانا گمراهکننده است، چرا که گفته میشود ۹۵ درصد از هزینههای شبکه تنها از ۱.۳ درصد از کاربران به دست آمده، که عمدتا از سوی پلتفرم وینتر میوت (Wintermute) و رباتهای MEV تامین میشود. وینترمیوت یک شرکت معاملات الگوریتمی است که در اکوسیستم سولانا با تامین نقدینگی، پشتیبانی از توکنها و مدیریت معاملات بزرگ فعالیت میکند.
مقایسه درصد آدرسهای سولانا و اتریومی که در پرداخت 95 درصد از کارمزدها در 30 روز اخیر مشارکت داشتند
طبق گفته Arndxt، نویسنده خبرنامه Threading on the Edge، تنها درصد کمی از کاربران سولانا که عمدتا معاملهگران شکارچی هستند، از طرحهای پامپ و دامپ استفاده کردهاند. Arndxt معتقد است که فعالیتهای پیرامون میمکوینها باعث وقوع حملات ساندویچی شده است. در این نوع حملات، یک معاملهگر بدخواه تراکنشهای در حال انتظار را در یک صرافی غیرمتمرکز شناسایی کرده و با قرار دادن سفارش قبل و بعد از آن، از نوسانات قیمت میان این تراکنشها سود میبرد.
در هفتههای اخیر، بازار سولانا با آزادسازیهای سنگین توکنها و خروج نهنگها از استیک مواجه شده است. در تاریخ اول مارس ۲۰۲۵، حدود ۱۱.۲ میلیون سولانا به ارزش ۲.۰۳ میلیارد دلار از داراییهای ورشکسته صرافی FTX آزاد شد. این آزادسازی معادل ۲.۴٪ از عرضه در گردش سولانا است و میتواند فشار زیادی بر قیمت این ارز دیجیتال وارد کند. علاوه بر این، ۵.۵۲ میلیون سولانا به ارزش ۸۱۰ میلیون دلار از حالت استیک خارج و به صرافی کوین بیس پرایم منتقل شده است که نشاندهنده احتمال فروش این داراییها است. این فعالیتهای نهنگها و آزادسازی توکنها میتواند به نوسانات شدید قیمتی و فشار فروش در بازار سولانا منجر شود.
یکی از دلایل این که ارز دیجیتال نتوانست سطح ۱۸۰ دلار را بازپس گیرد، به پروژه ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial) مرتبط است. این پروژه به گفته منابع، موقعیتهایی در اتریوم، بیت کوین رپدشده، ترون، چین لینک (LINK)، آوه (AAVE) و دیگر ارزهای دیجیتال دارد، اما علیرغم راهاندازی توکن میم کوین رسمی ترامپ (TRUMP) در شبکه سولانا هیچ موقعیتی در سولانا نداشته است.
⚠ سلب مسئولیت: متن این خبر صرفا برای ارائه اطلاعات عمومی و به نقل از سایت منبع تدوین شده و نباید بهعنوان مشاوره مالی یا سرمایهگذاری تلقی شود. بازار ارزهای دیجیتال به شدت ناپایدار و پرریسک است و سرمایهگذاری در این حوزه ممکن است منجر به ضررهای مالی قابل توجهی شود. قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایهگذاری، بهویژه در زمینه ارزهای دیجیتال، پیشنهاد میشود تحقیقات لازم را انجام دهید. نویسندگان و ناشران این محتوا هیچگونه مسئولیتی در قبال عواقب مالی ناشی از تصمیمات سرمایهگذاری شما نخواهند داشت.
اخبار مرتبط:
تغییرات جدید سولانا: تورم کمتر، پاداش بیشتر؟
وضعیت حساس بازار سولانا در میانه آزادسازی های سنگین و خروج نهنگ ها از استیک!
ورود من به دنیای ارزهای دیجیتال در سال ۱۳۹۸، مانند بسیاری دیگر، با معاملهگری آغاز شد. اما به مرور دریافتم که این حوزه بسیار فراتر از نمودارهای قیمت است. هرچه ...
