سیاستهای پولی ژاپن شاید در نگاه اول ارتباط مستقیمی با کیف پول ارز دیجیتال شما نداشته باشد، اما واقعیت بازارهای مالی به هم پیوستهتر از این حرفهاست. بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در حال تدارک برای تصمیمی است که میتواند جریان نقدینگی در بازارهای جهانی را دستخوش تغییر کند و این دقیقاً همان نقطهای است که معاملهگران بیت کوین (BTC) باید نسبت به آن هوشیار باشند.
طبق گزارشهای تازه، سیاستگذاران ژاپنی در حال زمینهچینی برای افزایش نرخ بهره در جلسه ماه دسامبر هستند. گفته میشود قرار است نرخ بهره با افزایشی 25 واحدی به 0.75 درصد برسد. به نقل از بلومبرگ، اگر شوک غیرمنتظرهای به بازار وارد نشود، این تصمیم در جلسه 19 دسامبر نهایی خواهد شد. اهمیت این خبر در آنجاست که این رقم، بالاترین نرخ بهره در ژاپن از سال 1995 تاکنون محسوب میشود.
اما چرا تصمیمی در توکیو باید خواب معاملهگران ریسکپذیر در بازارهای جهانی را آشفته کند؟ پاسخ در تقویت ارزش ین و تأثیر آن بر سبدهای سرمایهگذاری کلان نهفته است. تقویت پول ملی ژاپن معمولاً با کاهش ریسک در پورتفولیوی سرمایهگذاران بزرگ همزمان میشود؛ اتفاقی که میتواند شرایط نقدینگی را سختتر کند. همان نقدینگی که اخیراً به بیت کوین کمک کرد تا از کفهای قیمتی ماه نوامبر فاصله بگیرد.
ارتباط اصلی میان بیت کوین و نرخ بهره ژاپن در مکانیزمی قدیمی به نام معامله انتقالی یا همان Carry Trade نهفته است. برای حدود سه دهه، صندوقهای پوشش ریسک و معاملهگران بزرگ با وام گرفتن ین ژاپن (به دلیل نرخ بهره نزدیک به صفر)، داراییهای پرریسکتر و پرسودتری مانند سهام و ارزهای دیجیتال میخریدند.
حالا با تغییر سیاست بانک مرکزی ژاپن و بالا رفتن هزینه وام، جذابیت این نوع معاملات کاهش مییابد. این موضوع میتواند باعث شود سرمایهگذاران برای بازپرداخت وامهای گرانتر شده، مجبور به فروش داراییهای خود شوند. بیت کوین که اخیراً نوسانات شدیدی داشته و پس از افتی کوتاه به کانال 86,000 دلار، دوباره با حمایت بازار سهام آمریکا به بالای 93,000 دلار بازگشت، به شدت تحت تأثیر انتظارات نرخ بهره جهانی است.
آیا بیتکوین میتواند بدون حمایت نقدینگی ارزان ژاپن، همچنان به روند صعودی و سقفشکنیهای خود ادامه دهد؟
نمودار قیمت بیت کوین در تایم فریم 4 ساعته
کازوئو اوئدا (Kazuo Ueda)، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اخیراً سیگنالهایی ارسال کرده که نشان میدهد احتمال افزایش نرخ بهره بسیار بالاست. او با ادبیاتی مشابه دورههای قبلی افزایش نرخ، اعلام کرده که هیئت مدیره تصمیمی مقتضی اتخاذ خواهد کرد. در حال حاضر، بازارها احتمال وقوع این اتفاق در ماه دسامبر را نزدیک به 90 درصد پیشبینی میکنند.
برای معاملهگران بیت کوین، خطر اصلی خودِ عدد نرخ بهره نیست، بلکه تغییر جهت جریان سرمایهای است که دهها سال منبع نقدینگی ارزان جهانی بود. اگر هزینههای تأمین مالی با ین افزایش یابد، صندوقهای اهرمی ممکن است موقعیتهای خود را در بیت کوین و سایر داراییهای پرنوسان کاهش دهند. البته اگر این سختگیری پولی توسط ژاپن به آرامی و کنترلشده انجام شود و بازار سهام را دچار ریزش شدید نکند، شاید تأثیر منفی آن بر بیت کوین در کوتاهمدت محدود باشد، بهویژه که امیدها به کاهش نرخ بهره در آمریکا نیز همچنان بالاست.
با توجه به اینکه بخشی از رشد بازار کریپتو همواره وابسته به نقدینگی جهانی بوده است، به نظرتان تصمیم جدید ژاپن ترمز صعود بیت کوین را میکشد یا این ارز دیجیتال راه خود را از بازارهای سنتی جدا کرده است؟ دیدگاه خود را در بخش نظرات با ما به اشتراک بگذارید. 👇
⚠ سلب مسئولیت: این تحلیل صرفا برای ارائه اطلاعات عمومی و به نقل از سایت منبع تدوین شده و نباید بهعنوان مشاوره مالی یا سرمایهگذاری تلقی شود. بازار ارزهای دیجیتال به شدت پرریسک است و سرمایهگذاری در آن میتواند منجر به ضررهای مالی قابل توجهی شود. قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایهگذاری، پیشنهاد میشود تحقیقات لازم را خود انجام دهید.
📜 اخبار مرتبط:
پایان دوران پول ارزان ژاپن؟ زلزله ای در راه بازارهای جهانی و ارزهای دیجیتال
ورود من به دنیای ارزهای دیجیتال در سال ۱۳۹۸، مانند بسیاری دیگر، با معاملهگری آغاز شد. اما به مرور دریافتم که این حوزه بسیار فراتر از نمودارهای قیمت است. هرچه ...
