افت شدید حجم معاملات کریپتو در نوامبر؛ بررسی عملکرد بازار در ماه گذشته

ماه نوامبر برای بازارهای ارز دیجیتال با کاهش چشمگیر شور و هیجان همراه بود و حجم معاملات به پایین‌ترین سطح خود از ماه ژوئن رسید. داده‌های جدید نشان می‌دهند که هم صرافی‌های متمرکز (CEX) و هم صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) با افت قابل توجهی در فعالیت کاربران مواجه شده‌اند که سوالات مهمی را در مورد وضعیت فعلی و آینده نزدیک بازار ایجاد می‌کند.

سقوط همگانی؛ از بایننس تا یونی سواپ

حجم معاملات اسپات در صرافی‌های متمرکز در ماه نوامبر با یک سقوط 26.7 درصدی، از 2.17 تریلیون دلار در ماه اکتبر به 1.59 تریلیون دلار کاهش یافت. این رقم، ضعیف‌ترین عملکرد ماهانه از ژوئن به حساب می‌آید.

در این میان، بایننس با وجود حفظ جایگاه خود به عنوان بزرگترین صرافی از نظر حجم معاملات، شاهد افت چشمگیری بود و حجم معاملات آن از 810 میلیارد دلار در اکتبر به حدود 599 میلیارد دلار در نوامبر رسید. این روند کاهشی در سایر صرافی‌های بزرگ نیز دیده شد؛ بای‌بیت (Bybit) با 105 میلیارد دلار، گیت (Gate.io) با 96 میلیارد دلار و کوین‌بیس (Coinbase) با 93 میلیارد دلار در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند.

این دلسردی تنها به پلتفرم‌های متمرکز محدود نشد. صرافی‌های غیرمتمرکز نیز روزهای آرامی را سپری کردند و حجم کل معاملات آن‌ها از 568 میلیارد دلار به 397 میلیارد دلار کاهش یافت. یونی سواپ (Uniswap) و پنکیک سواپ (PancakeSwap) به عنوان پیشتازان این حوزه، به ترتیب با حجم معاملاتی حدود 80 و 70 میلیارد دلار، افتی مشابه را تجربه کردند.

چرا معامله گران دلسرد شدند؟ خروج سرمایه از ETFها

اما دلیل این آرامش ناگهانی پس از هیجانات ماه اکتبر چیست؟

به گفته وینسنت لیو (Vincent Liu)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Kronos Research، این افت حجم معاملات عمدتاً ناشی از شناسایی سود توسط معامله‌گران پس از رالی اخیر و کاهش نوسانات بازار بوده است. او این وضعیت را یک «آرام شدن کلاسیک پس از یک صعود شلوغ» توصیف می‌کند.

نکته جالب توجه، تغییر نسبت حجم معاملات DEX به CEX است که از 17.56% در اکتبر به 15.73% در نوامبر کاهش یافت. این آمار نشان می‌دهد که در شرایط آرام‌تر بازار، معامله‌گران تمایل بیشتری به استفاده از صرافی‌های متمرکز داشته‌اند. لیو معتقد است این تغییر بیشتر «ساختاری» است تا احساسی؛ چرا که در بازارهای با نوسان کم، نقدینگی عمیق‌تر و اسپردهای کمتر در صرافی‌های متمرکز، اجرای معاملات را کارآمدتر می‌کند. آیا این به معنای آن است که در دوره‌های آرامش بازار، صرافی‌های متمرکز همیشه برنده میدان خواهند بود؟

این کاهش فعالیت با سایر شاخص‌های بازار نیز همخوانی دارد. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین برای اولین بار پس از ماه‌ها، با خروج خالص سرمایه مواجه شدند. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که در ماه نوامبر، 3.48 میلیارد دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شده است، در حالی که در اکتبر 3.42 میلیارد دلار ورودی خالص ثبت شده بود. این بزرگترین خروج ماهانه سرمایه از ماه فوریه محسوب می‌شود.

به نظر شما، آیا این کاهش حجم معاملات تنها یک استراحت کوتاه‌مدت پس از رالی ماه اکتبر است یا باید منتظر یک دوره رکود طولانی‌تر در بازار باشیم؟ دیدگاه خود را در بخش نظرات با ما در میان بگذارید. 👇

⚠ سلب مسئولیت: این تحلیل صرفا برای ارائه اطلاعات عمومی و به نقل از سایت منبع تدوین شده و نباید به‌عنوان مشاوره مالی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. بازار ارزهای دیجیتال به شدت پرریسک است و سرمایه‌گذاری در آن می‌تواند منجر به ضررهای مالی قابل توجهی شود. قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، پیشنهاد می‌شود تحقیقات لازم را خود انجام دهید.

📜 اخبار مرتبط:

سقوط بیت کوین به کانال 85 هزار دلار؛ بیش از 600 میلیون دلار لانگ لیکویید شد

غول های مالی دست بردار نیستند؛ بیش از 1 میلیون بیت کوین در خزانه شرکت ها!

صندوق های ETF بیت کوین بلک راک، پردرآمدترین محصول این شرکت شد

خروج ۱.۱ میلیارد دلاری از صندوق های ETF بیت کوین